Ezzahid, E., (2016), Balassa-samuelson effect: exploring the case of a sample of African countries
Balassa-samuelson effect: exploring the case of a sample of African countries
Elhadj EZZAHID, Enseignant chercheur en économie, FSJES/LEA, Université Mohammed V de Rabat
Abstract : The main goal of this paper is to test the Balassa-Samuelson effect in the case of Kenya, Morocco, Nigeria, Senegal, South Africa, and Tanzania. That is we explore the contribution of intercountry differentials in tradable to nontradables sectors productivity (dual productivity gap) to the changes in the real exchange rate. In the way, we used the data of the International Comparison Program of prices conducted by the World Bank to test the Penn effect in the world and in Africa for the 2011 year. The results provide convincing support for the idea that prices are positively linked to the levels of per capita GDP in the World and Africa. The internal version of the BSE is valid in Kenya, Nigeria, and in South Africa. It is rejected in Senegal and in Tanzania. In Morocco, the internal BSE is insignifiantly rejected. The use of per capita GDP as measures of productivity show that the BSE is valid in the cases of Kenya, Senegal, and Tanzania while in Morocco, Nigeria, and South Africa, this effect is not observed. The use of a disaggregated measure of productivity shows that only in Morocco a BSE is probably operating. Globally, the empirical evidence about the existence of BSE in our sample of countries provide conflcting results.
Key words: Balassa-Samuelson hypothesis, Real Exchange rate, Tradable and nontradables sectors, dual productivity gap
JEL Classifiation: F3, F11, F37
Elhadj EZZAHID, Enseignant chercheur en économie, FSJES/LEA, Université Mohammed V de Rabat
Abstract : The main goal of this paper is to test the Balassa-Samuelson effect in the case of Kenya, Morocco, Nigeria, Senegal, South Africa, and Tanzania. That is we explore the contribution of intercountry differentials in tradable to nontradables sectors productivity (dual productivity gap) to the changes in the real exchange rate. In the way, we used the data of the International Comparison Program of prices conducted by the World Bank to test the Penn effect in the world and in Africa for the 2011 year. The results provide convincing support for the idea that prices are positively linked to the levels of per capita GDP in the World and Africa. The internal version of the BSE is valid in Kenya, Nigeria, and in South Africa. It is rejected in Senegal and in Tanzania. In Morocco, the internal BSE is insignifiantly rejected. The use of per capita GDP as measures of productivity show that the BSE is valid in the cases of Kenya, Senegal, and Tanzania while in Morocco, Nigeria, and South Africa, this effect is not observed. The use of a disaggregated measure of productivity shows that only in Morocco a BSE is probably operating. Globally, the empirical evidence about the existence of BSE in our sample of countries provide conflcting results.
Key words: Balassa-Samuelson hypothesis, Real Exchange rate, Tradable and nontradables sectors, dual productivity gap
JEL Classifiation: F3, F11, F37
Effect Balassa-Samuelson : Etude de cas de six pays africains
Résumé : L’objectif de ce papier est de voir s’il existe ou non un effet de Balassa-Samuelson dans un échantillon de pays Africains. Cet échantillon comprend Kenya, le Maroc, le Nigeria, le Sénégal, l’Afrique du Sud et la Tanzanie. Nous explorons le lien entre la différence entre le ratio de la productivité des secteurs produisant les biens échangeables à la productivité des secteurs produisant les biens non échangeables et le même ratio aux Etats-Unis d’Amérique dans cet échantillon de pays avec les taux de change réel. Trois résultats sont à signaler. Premièrement, les prix dans le monde et en Afrique sont corrélés positivement avec les niveaux de richesse. Deuxièmement, quand la productivité des échangeables augmente plus vite que la productivité des non-échangeables, les prix de ces derniers biens augmentent plus vite que les prix des échangeables dans les pays suivants : Kenya, Nigeria et l’Afrique du Sud. Les résultats concernant l’existence de la version externe de l’effet BS sont non systématiques.
Mots-clés : Modèle de Balassa-Samuelson, Taux de change réel, Secteurs des biens échangeables et des biens non échangeables, Différentiel dual de la productivité
Résumé : L’objectif de ce papier est de voir s’il existe ou non un effet de Balassa-Samuelson dans un échantillon de pays Africains. Cet échantillon comprend Kenya, le Maroc, le Nigeria, le Sénégal, l’Afrique du Sud et la Tanzanie. Nous explorons le lien entre la différence entre le ratio de la productivité des secteurs produisant les biens échangeables à la productivité des secteurs produisant les biens non échangeables et le même ratio aux Etats-Unis d’Amérique dans cet échantillon de pays avec les taux de change réel. Trois résultats sont à signaler. Premièrement, les prix dans le monde et en Afrique sont corrélés positivement avec les niveaux de richesse. Deuxièmement, quand la productivité des échangeables augmente plus vite que la productivité des non-échangeables, les prix de ces derniers biens augmentent plus vite que les prix des échangeables dans les pays suivants : Kenya, Nigeria et l’Afrique du Sud. Les résultats concernant l’existence de la version externe de l’effet BS sont non systématiques.
Mots-clés : Modèle de Balassa-Samuelson, Taux de change réel, Secteurs des biens échangeables et des biens non échangeables, Différentiel dual de la productivité
To cite this article : Ezzahid, E., (2016), Balassa-samuelson effect: exploring the case of a sample of African countries, in Équilibres externes, Compétitivité et Processus de Transformation Structurelle de l’Économie Marocaine, Ed. El Abbassi I., Ghazi T., Oulhaj L., Ragbi R., Laboratoire d’Économie Appliquée - FSJES Rabat-Agdal, OCP Policy Center & Commission Économique pour l’Afrique des Nations Unies
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